首批科創(chuàng)100ETF將發(fā)售 ETF產(chǎn)品布局日益完善
8月21日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，國(guó)泰基金、博時(shí)基金、銀華基金、鵬華基金等首批申報(bào)的科創(chuàng)100ETF，獲得證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的批復(fù)。
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分析人士認(rèn)為，ETF產(chǎn)品參與門檻較低，且費(fèi)率較低，便于投資者交易。ETF產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，不斷滿足投資者日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求，已成為普通投資者分享中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展紅利的重要方式。
又有新ETF產(chǎn)品入市。跟蹤上證科創(chuàng)板100指數(shù)的首批科創(chuàng)100ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）產(chǎn)品正式獲批。8月21日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，國(guó)泰基金、博時(shí)基金、銀華基金、鵬華基金等首批申報(bào)的科創(chuàng)100ETF，獲得證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的批復(fù)。
同日獲批的還有易方達(dá)國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF、華安中證全指軟件開(kāi)發(fā)ETF、國(guó)泰中證全指集成電路ETF、嘉實(shí)中證全指集成電路ETF4只產(chǎn)品。據(jù)悉，這是滬深交易所《上海證券交易所基金自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)——指數(shù)基金開(kāi)發(fā)》《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——指數(shù)基金開(kāi)發(fā)》（以下簡(jiǎn)稱《指數(shù)基金開(kāi)發(fā)指引》）修訂后首批適用新標(biāo)準(zhǔn)的非寬基ETF產(chǎn)品獲批。
分析人士認(rèn)為，ETF產(chǎn)品參與門檻較低，且費(fèi)率較低，便于投資者交易。ETF產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，不斷滿足投資者日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求，已成為普通投資者分享中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展紅利的重要方式。
4只科創(chuàng)100ETF將發(fā)售
8月23日，國(guó)泰基金、博時(shí)基金、銀華基金、鵬華基金4家基金公司旗下的上證科創(chuàng)100ETF對(duì)外發(fā)布多份公告，包括基金合同及招募說(shuō)明書、產(chǎn)品概要、發(fā)售公告等。
根據(jù)發(fā)售公告，4只上證科創(chuàng)100ETF定于8月28日至9月1日期間正式發(fā)售，通過(guò)網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)兩種認(rèn)購(gòu)方式公開(kāi)發(fā)售。其中，網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)期為8月28日至9月1日，網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)期為8月30日至9月1日。從發(fā)行規(guī)模上看，4只基金均設(shè)置50億元的首發(fā)募集上限。
4只產(chǎn)品緊密跟蹤上證科創(chuàng)板100指數(shù)。2023年8月7日，上證科創(chuàng)板100指數(shù)正式上線，這是繼科創(chuàng)50指數(shù)之后，科創(chuàng)板的第二只寬基指數(shù)，聚焦科創(chuàng)板中小市值公司。在科創(chuàng)板開(kāi)市四周年之際，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司研究推出上證科創(chuàng)板100指數(shù)，指數(shù)從科創(chuàng)50樣本以外選取市值中等且流動(dòng)性較好的100只證券作為樣本，主要編制方案要素與科創(chuàng)50指數(shù)保持一致，以反映科創(chuàng)板中等市值證券的整體表現(xiàn)。
上證科創(chuàng)板100指數(shù)特征鮮明，與定位反映科創(chuàng)板大市值證券表現(xiàn)的科創(chuàng)50指數(shù)形成差異化，進(jìn)一步豐富了科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)體系。以最新一期樣本為例，在市值規(guī)模方面，上證科創(chuàng)板100指數(shù)樣本過(guò)去一年的日均市值中位數(shù)為153億元，市值規(guī)模在200億元以下的樣本占比約74%，與科創(chuàng)50指數(shù)樣本424億元的市值中位數(shù)形成定位差異。在行業(yè)分布方面，上證科創(chuàng)板100指數(shù)成分股超過(guò)半數(shù)分布于生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等產(chǎn)業(yè)（合計(jì)權(quán)重54.1%），行業(yè)分布上與科創(chuàng)50指數(shù)形成較好互補(bǔ)。在創(chuàng)新能力與業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性方面，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司2022年度合計(jì)研發(fā)投入289億元，占營(yíng)業(yè)收入比例平均達(dá)到19%，樣本公司近3年?duì)I業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)38.9%，研發(fā)強(qiáng)度與營(yíng)收增速均高于科創(chuàng)板市場(chǎng)平均水平。
近年來(lái)，科創(chuàng)板已形成一批以信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)為代表的尖端科技產(chǎn)業(yè)集群，有力推動(dòng)了創(chuàng)新型科創(chuàng)資本市場(chǎng)體系的形成。截至2023年8月16日，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量已達(dá)554家，總市值規(guī)模達(dá)到6.35萬(wàn)億元。
鵬華基金量化及衍生品投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理蘇俊杰認(rèn)為，科創(chuàng)100是科創(chuàng)板中小市值公司代表，80%公司市值在50億元至200億元，囊括了科創(chuàng)板“中層市值+流動(dòng)性較好”的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要行業(yè)集中在醫(yī)藥、電子和機(jī)械三類。相比科創(chuàng)50，科創(chuàng)100的行業(yè)分布更加均勻，具有高成長(zhǎng)、高盈利、重研發(fā)的特點(diǎn)，不僅與反映大市值證券表現(xiàn)的科創(chuàng)50指數(shù)形成差異化，而且還能更加全面地展示成分股的行情表現(xiàn)。
新產(chǎn)品加速獲批
除上述4只科創(chuàng)100ETF外，多只主題ETF也獲批。8月21日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，易方達(dá)國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF、華安中證全指軟件開(kāi)發(fā)ETF、國(guó)泰中證全指集成電路ETF、嘉實(shí)中證全指集成電路ETF4只產(chǎn)品獲得準(zhǔn)予注冊(cè)的批復(fù)。
值得注意的是，根據(jù)滬深交易所8月10日修訂發(fā)布的《指數(shù)基金開(kāi)發(fā)指引》規(guī)則，在現(xiàn)有規(guī)則基礎(chǔ)上，將非寬基股票指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)所需的指數(shù)發(fā)布時(shí)間由6個(gè)月縮短為3個(gè)月。這一方面能推動(dòng)基金產(chǎn)品更及時(shí)服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略，進(jìn)一步發(fā)揮出基金市場(chǎng)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用；另一方面，日益完善的產(chǎn)品布局能提高投資者參與的便利度和積極性，通過(guò)構(gòu)造活躍有序的市場(chǎng)環(huán)境，提升資本市場(chǎng)吸引力。可以預(yù)見(jiàn)，《指數(shù)基金開(kāi)發(fā)指引》出臺(tái)后，一些行業(yè)或主題類ETF的開(kāi)發(fā)節(jié)奏將大大加快。
近期，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問(wèn)時(shí)表示，大力發(fā)展權(quán)益類基金是投資端改革的重要內(nèi)容。其中一項(xiàng)重點(diǎn)措施是，放寬指數(shù)基金注冊(cè)條件，提升指數(shù)基金開(kāi)發(fā)效率，鼓勵(lì)基金管理人加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。
有基金經(jīng)理認(rèn)為，科創(chuàng)100ETF、《指數(shù)基金開(kāi)發(fā)指引》下的非寬基ETF快速獲批，一方面展現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)活躍資本市場(chǎng)，加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金的改革行動(dòng)方案正在加快推進(jìn)和落地；另一方面，作為重要的權(quán)益類基金投資品種，今年資金借道股票ETF進(jìn)入A股市場(chǎng)，展現(xiàn)了公募基金的投資工具價(jià)值，推出更多的品種，將進(jìn)一步豐富ETF投資標(biāo)的，為普通投資者帶來(lái)更豐富多元的資產(chǎn)配置工具。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月22日，全市場(chǎng)ETF共有819只，總規(guī)模達(dá)1.83萬(wàn)億元。有研報(bào)顯示，ETF本身具有低費(fèi)率、高透明度、交易靈活、風(fēng)格穩(wěn)定等多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。ETF全稱為交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且在證券交易所上市交易的基金。隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制，IPO數(shù)量及退市數(shù)量大幅增加，投資者選股難度進(jìn)一步增加，需要采用專業(yè)方法甄別優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。而資本市場(chǎng)本身優(yōu)勝劣汰的機(jī)制與指數(shù)基金定期調(diào)整、優(yōu)選領(lǐng)域龍頭企業(yè)的邏輯一致。因此，更多普通投資者可能更傾向于通過(guò)ETF進(jìn)行指數(shù)化投資。
國(guó)泰基金表示，今年以來(lái)，ETF規(guī)模明顯增長(zhǎng)，在一定程度上顯示出機(jī)構(gòu)資金在行情震蕩調(diào)整中仍對(duì)后市長(zhǎng)期看好。今年以來(lái)，海內(nèi)外不確定因素導(dǎo)致A股持續(xù)震蕩，與此同時(shí)，A股的估值性價(jià)比也已明顯回升。
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