中銀國(guó)際：重申中興通訊(00763)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至29.43港元

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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申中興通訊(00763)“買入”評(píng)級(jí)，匯率因素下，目標(biāo)價(jià)從30.69港元下調(diào)至29.43港元。中興上半年運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售毛利率增長(zhǎng)8.9個(gè)百分點(diǎn)至54.2%，創(chuàng)新高，集團(tuán)毛利也同比增長(zhǎng)18%，反映出公司自研IC的實(shí)力，為長(zhǎng)期盈利能力帶來支持。

報(bào)告中稱，受終端銷售及政企市場(chǎng)放緩所拖累，公司中期收入僅同比增長(zhǎng)1.5%，低于該行預(yù)期增長(zhǎng)約11%，但上半年盈利增長(zhǎng)達(dá)19.9%，超出該行及市場(chǎng)預(yù)期。考慮到公司運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售的毛利率較高，中銀國(guó)際將其2023至25年盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)11.8%、12.4%及11.6%，同時(shí)消費(fèi)業(yè)務(wù)及政企業(yè)務(wù)銷售額受宏觀情況影響，相應(yīng)也將銷售額預(yù)測(cè)下調(diào)3.6%、5.1%及5.8%。

本文源自：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

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