眼科疾病繁多，醫(yī)療服務(wù)不斷發(fā)展，市場規(guī)模將突破2500億 快資訊
日前，華福證券發(fā)布研報指出，眼科疾病繁多，覆蓋人群廣，貫穿全生命周期。從嬰兒期到中老年時期各類眼科疾病發(fā)病率不一，困擾未成年人和學(xué)齡前兒童的眼病主要是屈光不正、弱視、斜視等，我國未成年人近視發(fā)病率約為 52.7%，弱視發(fā)病率約為 3%，斜視發(fā)病率約為 3%。
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困擾中青年的眼病主要是近視和干眼癥，成年人近視發(fā)病率約為 34%，干眼癥發(fā)病率約為 21-30%，隨著年齡的增長，中老年人的白內(nèi)障、青光眼、黃斑變性、糖尿病視網(wǎng)膜病變等患病率顯著提升，60-89 歲人群的白內(nèi)障的患病率高達(dá) 80%，75 歲以上人群的黃斑變性患病率約為 11%。
我國眼科市場巨大，伴隨老齡化、生活方式改變、患者醫(yī)療意識提高、居民支付水平提高等多重因素的推動下，我國眼科醫(yī)療服務(wù)市場不斷發(fā)展，根據(jù)灼識咨詢，2015 -2019 年，眼科醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模從 507.1 億元增長到 1,037.4 億元，復(fù)合增速達(dá) 19.6%。預(yù)期 2025 年我國眼科醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模將突破 2500 億。
在細(xì)分市場上，2019 年視光服務(wù)、白內(nèi)障、屈光手術(shù)分別占據(jù)眼科醫(yī)療服務(wù)細(xì)分市場的前三位，占比分別達(dá)到 21.3%、18.1%和 16.8%。其次，眼底疾病和眼表疾病占比分別達(dá) 14.6%和 8.8%。
屈光不正
屈光手術(shù)是實(shí)現(xiàn)患者摘鏡的唯一途徑，適合于 20 歲以上（成年人），且近視程度穩(wěn)定達(dá) 2 年以上的患者。
根據(jù)手術(shù)方式，目前主流的屈光不正手術(shù)治療手段可以分為角膜手術(shù)和晶體植入手術(shù)（ICL）兩大類，角膜手術(shù)可進(jìn)一步分為（1）準(zhǔn)分子激光手術(shù)（2）半飛秒手術(shù)和（3）全激光手術(shù)。相比于準(zhǔn)分子和半飛秒術(shù)式，全飛秒和 ICL微創(chuàng)程度更高、術(shù)后恢復(fù)時間更短、對角膜損失程度更低，有望逐漸成為更多人選擇的術(shù)式。
相比海外發(fā)達(dá)市場，國內(nèi)屈光手術(shù)滲透率仍處于較低水平。2021 年國內(nèi)每千人中只有 0.7 人接受屈光手術(shù)，而美國為 2.6 人，韓國為 3.8 人。
在滲透率持續(xù)提升趨勢下，屈光行業(yè)有望保持高速增長。根據(jù)灼識咨詢，2019 年屈光行業(yè)規(guī)模為 180.7 億元，2015-2019 年復(fù)合增速為 32.3%，預(yù)計 2025 年將增至725 億元，2020-2025 年復(fù)合增速為 28.4%，其中民營占比將從 2020 年的 51%增至2025 年的 56%。
視光
視光市場包含傳統(tǒng)驗(yàn)光和醫(yī)學(xué)視光，傳統(tǒng)驗(yàn)光主要是通過電腦驗(yàn)光得到屈光參考度數(shù)，再依據(jù)此度數(shù)配置鏡片，醫(yī)學(xué)視光包括驗(yàn)光、配鏡、提高雙眼視功能，減緩屈光不正發(fā)展等服務(wù)。
通過鏡片或非永久改變（如角膜接觸鏡）來提高眼屈光折射力，從而達(dá)到清晰成像在視網(wǎng)膜上的目的，我國目前醫(yī)學(xué)視光主要針對的是青少年近視等視力障礙問題。
我國青少年近視問題嚴(yán)峻，近視人群超 50%。據(jù)國家衛(wèi)健委統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020 年我國兒童青少年總體近視率為 52.7%，較 2019 年上升 2.5%。
其中，6 歲兒童為14.3%，小學(xué)生為 35.6%，初中生為 71.1%，高中生為 80.5%，且 10%近視學(xué)生為高度近視，易引發(fā)多種嚴(yán)重并發(fā)癥，隨著互聯(lián)網(wǎng)教學(xué)的普及、學(xué)生睡眠時間減少以及戶外活動減少，近視人群有可能進(jìn)一步增加。
政策高度重視，近視防控上升為國家戰(zhàn)略。2018 年 8 月，國家多個部委聯(lián)合發(fā)布《綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案》，要求兒童近視做到早發(fā)現(xiàn)早干預(yù)，且整體加強(qiáng)視光師培養(yǎng)，確保每個縣（市、區(qū)）均有合格的視光專業(yè)人員提供規(guī)范服務(wù)。
2021年 4 月，教育部等 15 個單位聯(lián)合印發(fā)《兒童青少年近視防控光明行動工作方案(2021-2025 年)》，持續(xù)加強(qiáng)近視防控。2022 年 1 月，國家衛(wèi)健委印發(fā)《“十四五”全國眼健康規(guī)劃（2021-2025 年）》，再次提出提升近視防控和矯治水平。青少年近視防控已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略層面，未來醫(yī)學(xué)視光服務(wù)具有廣闊的市場空間。
根據(jù)灼識咨詢，2019 年國內(nèi)醫(yī)學(xué)視光市場規(guī)模為 228.1 億元，2015-2019 年復(fù)合增速為 26.2%，其中醫(yī)學(xué)視光市場規(guī)模為228.1 億元，2015-2019 年復(fù)合增速為 26.2%。預(yù)計 2025 年醫(yī)學(xué)視光市場規(guī)模將增至500.3 億元，2020-2025 年復(fù)合增速達(dá) 14.6%。
白內(nèi)障
我國老齡化逐步加劇，白內(nèi)障患病人數(shù)和市場規(guī)模持續(xù)增長。
白內(nèi)障是指晶狀體透明度降低或者顏色改變所導(dǎo)致的光學(xué)質(zhì)量下降的退行性改變，隨著年齡的增長，白內(nèi)障患病率顯著提高，據(jù)中華醫(yī)學(xué)會眼科學(xué)分會統(tǒng)計，我國 60 歲至 89 歲人群白內(nèi)障發(fā)病率是 80%，而 90 歲以上人群白內(nèi)障發(fā)病率達(dá)到 90%以上。
白內(nèi)障手術(shù)滲透率相比海外仍有較大提升空間，手術(shù)人數(shù)預(yù)計將穩(wěn)定增長。根據(jù)愛博醫(yī)療招股說明書，國內(nèi)每百萬人口白內(nèi)障手術(shù)數(shù)量（CSR）已由 2012 年的 1072快速提升至 2018 年的 2662，復(fù)合增速達(dá) 16.4%；但相比于 2011 年 CSR 已超過 10000的美國、法國等發(fā)達(dá)國家和 CSR 超過 5000 的印度，中國白內(nèi)障手術(shù)滲透率仍有很大提升空間。
此外，根據(jù)灼識咨詢，2015-2019 年中國白內(nèi)障患者人數(shù)從 1.1 億人，增至 1.27 億人，復(fù)合增長率約為 3.6%。隨著中國老年人口的增加以及發(fā)病率的小幅提升，預(yù)計中國白內(nèi)障患者人數(shù)將于 2025 年將超過 1.51 億人。
白內(nèi)障項目術(shù)式升級、晶體多樣，滿足患者消費(fèi)升級選擇。目前主流的白內(nèi)障術(shù)式主要有三種，超聲乳化吸除白內(nèi)障手術(shù)、冷超聲乳化吸除白內(nèi)障手術(shù)、飛秒激光輔助白內(nèi)障手術(shù)，超聲乳化作為傳統(tǒng)的手術(shù)方式，切口較小，術(shù)后不需要縫合，手術(shù)時間短，對眼壓產(chǎn)生的影響小，冷超聲乳化進(jìn)一步提升了超聲乳化的吸除效率，并能減少術(shù)后并發(fā)癥。
飛秒激光輔助技術(shù)進(jìn)一步提升切口、破碎吸除晶核的效率和準(zhǔn)確度。目前低端白內(nèi)障晶體已經(jīng)進(jìn)入帶量采購，隨著帶量采購的逐漸鋪開，耗材的限價和降價，預(yù)計白內(nèi)障手術(shù)量將繼續(xù)高速增長，隨著人們消費(fèi)水平的提高，中高端白內(nèi)障晶體的使用率也將不斷提高。
根據(jù)灼識咨詢，2019 年國內(nèi)白內(nèi)障市場規(guī)模為 194.5 億元，2015-2019 年復(fù)合增速為 15%，預(yù)計 2025 年白內(nèi)障市場規(guī)模將增至 338.6 億元，2020-2025 年復(fù)合增速達(dá) 10.3%。
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